Konference Hospodářských novin FIRE

Konference Hospodářských novin FIRE přinesla řadu zajímavých pohledů na investování, tvorbu majetku i finanční nezávislost. Přestože filozofii FIRE (Financial Independence, Retire Early) vnímám s respektem, sdílím s ní jen část hodnot – zejména tam, kde je cesta k finanční nezávislosti vyvážená, realistická a dlouhodobě udržitelná.

Zde jsou mé osobní postřehy z přednášek, které považuji za nejpřínosnější.

Ivana Birtová – Jak udržitelně budovat realitní portfolio

Ivana Birtová z Realitního shakeru je zkušená investorka, která se věnuje nemovitostem od roku 2008. Ve své prezentaci prakticky a otevřeně ukázala, jak vybudovat realitní portfolio tak, aby bylo dlouhodobě udržitelné, nepředlužovalo investora a zároveň mohlo sloužit jako stabilní renta.

Jaké jsou výhody investování do nemovitostí podle Ivany Birtové?

• fyzické aktivum („stará dobrá cihla“)
• vhodné zajištění na stáří
• dlouhodobý růst nebo udržení hodnoty
• pravidelný a rostoucí příjem z nájmu
• výhodná daňová pravidla
• možnost využití bankovního financování (kouzlo cizích peněz)

Zdůrazňuje, že to není podnikání pro každého. Jaké jsou nástrahy?

• fyzické aktivum (o nemovitosti je třeba se starat)
• práce s byty a nájemníky (lze delegovat, ale s dopadem na výnos)
• FOMO (Fear of Missing Out) efekt – obava, že se příležitost už nebude opakovat
• nutná finanční disciplína (riziko předlužení)
• možné daňové změny
• politická a regulatorní rizika

Tato rizika z praxe dobře znám – a právě u nich často začínáme při diskusi o investování do nemovitostí.

Lukáš Nádvorník – Moderní teorie portfolia

Lukáš Nádvorník, investor a vysokoškolský pedagog, představil moderní teorii portfolia způsobem, který dokáže srozumitelně propojit akademické znalosti s reálnou praxí. Přestože je to téma, které jsem již mnohokrát studovala (včetně přípravy na certifikaci EFA), opět mě oslovila již známá fakta, která pan Nádvorník posunul o efektivitu levného dluhu.

Zmíním zde alespoň závěry jeho prezentace:

• TVORBA RENTIÉRSKÉHO PORTFOLIA = HLEDÁNÍ NEKORELAVANÝCH AKTIV (chovajících se odlišně)
• 2. LEVNÝM DLUHEM JE MOŽNÉ ZVÝŠIT VÝNOS DIVERZIFIKOVANÉHO PORTFOLIA
• 3. BÝT DYNAMICKÝ HNED OD ZAČÁTKU JE „BEZPEČNĚJŠÍ“ NEŽ SOFISTIKOVANOST NASTARTOVANÁ POZDĚ

Jakub Dvořák – Odvrácená stránka hnutí FIRE

Třetí zajímavou prezentaci měl Jakub Dvořák, autor blogu o investování – Rozbité prasátko. Zaměřil se na psychologické, životní a praktické limity hnutí FIRE. Jeho prezentace byla velmi otevřená a realistická. Žádný extrém obecně nevede ke štěstí. Cesta k finanční nezávislosti podle FIRE vyžaduje určitou formu asketismu. Šetřivý a úsporný životní styl umožňuje investorovi odkládat vyšší procento svého příjmu. Výsledkem by mělo být investiční portfolio, které investorovi umožní „jít do důchodu“ mnohem dříve, než je běžné, a čerpat z něj „nekonečnou“ rentu

Jakub však zmiňuje odvrácenou stránku tohoto směru:

• nepředvídatelné životní události (zdraví, rodina, práce)
• geopolitika a inflace
• změna životních priorit
• délka dožití
• psychologické dopady při dosažení cíle

Z psychologického hlediska je největším rizikem prázdnota po dosažení finanční nezávislosti: nuda, ztráta smyslu, úzkosti, izolace nebo chybějící společenský status. Jeho shrnutí bylo velmi výstižné: „Zdravější než extrémní cesta FIRE je dlouhodobá rovnováha.“